Этот Мини-курс посвящен инвестициям в ценные бумаги. Они так называются не просто так, а потому, что за ними всегда стоит реальная, материальная ценность. Иначе ценные бумаги вообще не могли бы стоить денег.

Ценные бумаги, которые торгуются на бирже, не могут выпускать все подряд. Только официально зарегистрированные компании, а также государства.

В этом уроке я расскажу о трех основных видах ценных бумаг для инвестиций.

Облигации

Это самые надежные ценные бумаги. Покупая облигацию, вы по сути даете денег в долг тому, кто их выпустил. (Тот, кто выпустил ценную бумагу, называется эмитент.)

Когда вы берете кредит в банке, он дает деньги не просто так. Банк начисляет проценты за пользование своими деньгами. Вы должны будете выплатить и сумму кредита, и дополнительно проценты.

То же самое с облигациями, но только теперь в роли "банка" - вы, инвестор. С каждой купленной облигации вы тоже регулярно получаете свои проценты - наличными деньгами, на ваш счет у брокера. Кроме того, эмитент обязан вернуть вам и начальную стоимость самой облигации - номинал. Он вернет вам эти деньги в заранее известную дату - дату погашения. Возврат денег произойдет автоматически (все сделает брокер).

Вам не обязательно ждать даты погашения, чтобы вернуть вложенные в облигацию деньги. Вы можете просто продать облигацию - в любое время. Все выплаченные проценты останутся у вас. Или можно держать облигацию у себя до даты погашения и получать проценты весь срок.

Облигации выпускают компании, а также государства. Например, каждая из европейских стран выпускает свои облигации.


Зачем выпускают облигации?

Страны - чтобы получить деньги на развитие своей экономики. Ни одна страна мира не развивается только за счет собственных ресурсов. Иначе развитие шло бы "черепашьим" шагом.

Компании тоже выпускают облигации, чтобы получить деньги на развитие бизнеса. За счет вливания денег бизнес растет намного быстрее, и прибыль становится больше.


Какая материальная ценность стоит за облигацией?

• экономика страны, если облигация государственная. Гос. облигации - самые надежные. Например, всему миру известны Treasuries - гос.облигации США.

• бизнес эмитента (то есть все имущество и прибыль), если это компания. Такие облигации называются корпоративными. Самые надежные - корпоративные облигации крупных известных компаний (например, Microsoft).

Доходность надежных облигаций невысокая - плюс 1-2% к доходности по вкладам в банках.

Риск облигаций - дефолт эмитента (банкротство). Банкротства - явление редкое, поэтому облигации - самые надежные ценные бумаги.

Акции

Акция - это ценная бумага = маленькая доля в компании, которая эту акцию выпустила.

Покупая акцию компании Х, вы становитесь ее акционером, т.е. совладельцем. Вместе с акцией вам по сути выделяется доля во всем имуществе компании, во всех ее активах и в прибыли. Конечно, эта доля очень маленькая, но:

Во-первых, вы имеете право на свой кусочек в прибыли компании. Эта прибыль может выплачиваться вам, как акционеру, в виде дивидендов. (В отличие от процентов по облигациям, дивиденды - дело добровольное. Компания Х может их платить, а может не платить. Может платить регулярно, а может - время от времени, когда захочет. Сумма дивидендов также не фиксирована. Но вы всегда можете выбрать компанию, у которой дивиденды выплачиваются регулярно, если для вас это важно.)

Во-вторых, если компания Х развивается и растет - она получает все больше и больше прибыли, покупает все больше имущества. Логично, что ваш кусочек в этой прибыли и имуществе тоже должен при этом становиться дороже. Это значит - должна расти цена акций Х на бирже.

Таким образом, есть 3 варианта получать прибыль с акций:

• Дивиденды
• Рост цены акций
• Дивиденды + рост цены (если это очень хорошая компания).

Зачем выпускают акции?
Причина все так же - компания хочет таким образом получить деньги на развитие своего бизнеса.

Какая материальная ценность стоит за акцией?
Доля бизнеса эмитента (то есть маленькая часть от всего имущества и прибыли).

Акции - самые прибыльные ценные бумаги. Их доходность по сути ничем не ограничена. Ведь бизнес может расти и в 100 раз, и в 1000, если он перспективный.

Однако акции - инвестиция с высоким риском. Причин две:

1. Компания, выпустившая акции, может обанкротиться. Это нечастое явление, поэтому важнее следующая причина
2. Цена акций постоянно колеблется как в плюс, так и в минус. Колебания зависят от рынка, а рынок зависит от миллиона факторов. Поэтому упасть в цене могут акции ЛЮБОЙ компании, даже самой надежной. Например, вы купили акции по 100€ за шт, а через месяц они упали в цене и стоят уже 80€. Если вы испугаетесь и продадите акции по 80€, вы потеряете деньги.

Из-за непредсказуемых колебаний цены оптимальный срок инвестиций в акции - 5 лет и больше. За это время, если компания перспективная, ее акции с большой вероятностью вырастут в цене. Либо по ним выплатят хорошие дивиденды. А вы на этом заработаете.

ETF фонды

Это самый простой способ инвестировать, особенно для новичков.

Смотрите, на рынке много разных инвестиций: акции, облигации, недвижимость, есть еще драгоценные металлы и тп. Обычному инвестору, без высшего экономического, разобраться в этом сложно.

ETF-фонд создает большой портфель из ценных бумаг, а потом продает его "по кусочкам" на бирже. Как акция компании - это "кусочек" от бизнеса, так акция ETF фонда - это "кусочек" от заранее собранного большого портфеля из ценных бумаг.

Например, фонд может покупать в свой портфель сразу 1000 акций разных компаний. Зачем? - Так меньше рисков. Если вы купили акции только одной компании, то все зависит от состояния дел в этой компании. Плохи дела - акция ваша упала в цене на 60%, вы в минусе. Но одновременно 1000 акций на 60% упасть не может. Даже если у 100 компаний дела идут плохо, у остальных 900 все в порядке. И цена акции ETF растет, а не падает. Или падает (когда в экономике кризис), но не на 60%, а например на 10%.

Так же, как акции и облигации, ETF торгуются на бирже. У ETF много преимуществ:

• Главное - вам не надо выбирать самостоятельно десятки бумаг. Профессионалы (управляющие фонда) уже сделали это за вас.

• ETF фонд может состоять фактически из любых активов. Золото, недвижимость, акции, облигации, криптовалюты… Поэтому через ETF легко инвестировать в разные активы, а также ценные бумаги разных стран. Или даже всего мира сразу!

• Это доступно. Акция компании Booking стоит ~2500$. Акция ETF на индекс S&P500, куда входят и акции Booking - 53$. Разница очевидна.

• Снижение риска. 1, 2 или 5 компаний могут разориться. 100 разом (а в индексе как минимум десятки компаний) - очень вряд ли. Поэтому купить ETF безопаснее, чем акции отдельных компаний.

• Прозрачность. Вся информация о ETF фонде открыта и обязательно публикуется в свободном доступе. Это требование законодательства.

• ETF идеально подходят для пассивных инвестиций, которым надо уделять максимум полчаса в месяц. Этой стратегией я 5 лет пользуюсь сама и передаю студентам на курсе НАЧАЛО.

Зачем создают ETF фонды?
Чтобы получать комиссию за управление фондом и зарабатывать на этом.

Какая материальная ценность стоит за ETF фондом?
Если фонд состоит из ценных бумаг, то за каждой ценной бумагой стоит материальная ценность: за акциями - бизнес, за облигациями - экономика страны или бизнес. Это вы уже знаете. Если фонд например на золото - то он хранит реальные золотые слитки. Если на недвижимость - покупает реальные объекты недвижимости и сдает их в аренду.

Какой риск у ETF? - Точно такой же, как у ценных бумаг, из которых состоит фонд. Если ETF составлен только из облигаций - значит, у ETF риск облигаций, т.е. средний. Если из акций - то высокий. Бывают "смешанные" фонды - тогда нужно смотреть, какой актив преобладает в составе. Сделать это всегда можно на сайте фонда.